التاريخ : 2018-04-29

الراي نيوز

الراي نيوز

  ارتفاع موجودات صندوق استثمار اموال الضمان الاجتماعي الى 9,565.3 مليون دينار والدخل الشامل الى 222.3 مليون دينار كما في 28/02/2018

- قالت رئيس صندوق استثمار أموال الضمان الاجتماعي سهير العلي ان اجمالي موجودات الصندوق بلغ 9,565.3 مليون دينار كما في نهاية 28/02/2018 مقارنة مع 9,237.9 مليون دينار كما في نهاية 31/12/2017، وبارتفاع مقداره 327.4 مليون دينار وبنسبة نمو بلغت 3.5% خلال اول شهرين من هذا العام. 

كما ارتفعت الموجودات بقيمة 1,035.1 مليون دينار كما في 28/02/2018 عن قيمة الموجودات مع نهاية 28/02/2017 وبنسبة نمو بلغت 12%. 

وحقق الصندوق دخلا نهاية العام 2017 بقيمة 359.7 مليون دينار مقارنة مع 315.1 مليون دينار نهاية عام 2016 وبنسبة نمو بلغت 14.2%. 

اما الدخل الشامل لعام 2017 فقد بلغ 308.2 مليون دينار مقارنة مع 137.5 مليون دينار للفترة المنتهية في 31/12/2016.

واشارت العلي الى ان الموجودات قد نمت بحجم 8 مليار دينار منذ نشأة الصندوق ، حيث كان حجم الموجودات 1,6 مليار عندما بدء الصندوق اعماله عام 2003 واصبحت الان حوالي 9,6 مليار دينار ، ويأتي هذا النمو مناصفة من تحويلات اشتراكات المؤسسة والنصف الاخر من حصيلة ارباح الصندوق عبر الاعوام من 2003 - 2/2018 ، بقيمة حوالي 4 مليار دينار لكل منهما.

وقالت العلي في بيان صحفي أن الصندوق حقق اداء ايجابيا خلال شهري كانون ثاني وشباط من العام 2018 بالمقارنة مع نفس الفترة من العام 2017 ، فقد بلغ الدخل الشامل 222.3 مليون دينار في 28/02/2018 مقارنة مع 102.7 مليون دينار للفترة المنتهية في 28/02/2017 وبنسبة ارتفاع بلغت 116.5% وكما هو مبين في الجدول ادناه:

واشارت العلي الى ان الدخل الشامل - والذي يأخذ بعين الاعتبار تقييم محفظة الأسهم الاستراتيجية - يتكون من صافي دخل الصندوق جراء الاستثمار في الادوات الاستثمارية المختلفة بما فيها الاستثمارات في أدوات السوق النقدي، والسندات، والقروض والتأجير التمويلي، والمساهمات العامة والخاصة، والتوزيعات النقدية، والاستثمارات العقارية والسياحية، حيث بلغ الدخل من هذه البنود 60 مليون دينار كما في 28/02/2018 مقارنة مع 43.3 مليون دينار للفترة المنتهية في 28/02/2017 بارتفاع مقداره 16.7 مليون دينار وبنسبة نمو بلغت 38.6% . 

وبينت أن البند المُتعلق بأرباح أو خسائر تقييم الاسهم الاستراتيجية - والذي يندرج تحت بند الدخل الشامل - هو تقييم محاسبي يعتمد بشكل مباشر على أداء بورصة عمان صعوداً أو هبوطاً، وعليه فإن أداء محفظة الصندوق في الاسهم يتأثر بشكل كبير بأداء بورصة عمان كون استثمارات الصندوق تشكل حوالي 11.% من القيمة السوقية لبورصة عمان وذلك من خلال استثمارات في ما يزيد عن 50 شركة مساهمة عامة وتشمل كبريات الشركات الوطنية ، وبالتالي فإن هذا البند المتعلق بتقييم الأسهم الاستراتيجية يسجل ارباح تقييم في محفظة الاسهم عندما يكون أداء البورصة مرتفعاً وقد يسجل خسائر تقييم عندما يكون اداء البورصة في انخفاض. 

وعلى هذا الصعيد، تطرقت العلي الى ان مؤشرات بورصة عمان حققت ارتفاعا ايجابيا منذ بداية العام 2018 ، حيث ارتفع المؤشر المرجح للاسهم الحرة بما نسبته حوالي 4.4% كما ارتفع المؤشر المرجح بالقيمة السوقية حوالي 6.3% وذلك خلال الفترة 1/1/2018-28/2/2018. وقد انعكس هذا الارتفاع الايجابي على تقييم محفظة الصندوق من الاسهم. 

وأشارت العلي أن هناك علاقة مباشرة ما بين درجة المخاطر والعائد على الاستثمار، وبينت ان الصندوق وعلى الرغم من تحمله مستويات مخاطر مرتفعة عند إنشاؤه فقد عانى من تذبذب مرتفع في حجم العوائد ، وذلك نتيجة الانكشاف الكبير للصندوق نحو ادوات استثمارية ذات مخاطر أعلى كالأسهم ، اذ شكلت محفظة الاستثمار في الاسهم اكثر من 60% من حجم الموجودات للسنوات 2005 – 2009 ‏، وبينت العلي ان الاستثمار بالأسهم هو استثمار بشكل عام ذات درجة مخاطر أعلى وهو ما يبرهن عليه أداء الصندوق منذ عام 2005. فنجد مثلاً أنه عندما شكلت محفظة الأسهم حوالي 69% من موجودات الصندوق في العام 2005 وكان أداء البورصة إيجابياً جداً، سجل الدخل الشامل للصندوق نموا كبيرا ولكن هذا الدخل الشامل تحول إلى خسارات في الأعوام 2006، 2008 ، 2009، و2011 عندما كان أداء البورصة سلبياً. وبالتالي ولضبط هذه التذبذبات في أداء الصندوق من جراء التركز الكبير في أداة استثمارية ذات مخاطر أعلى فقد دأب الصندوق على تقليل نسبة محفظة الأسهم من 69% من الموجودات عام 2005 إلى حوالي 24% من الموجودات في الربع الأول من العام 2018 واتجه الى الاستثمار في أدوات استثمارية ذات مخاطر منخفضة مثل السندات ذات العائد الثابت والمجدي والى استحداث ادوات استثمارية جديدة منخفضة المخاطر كالتأجير التمويلي.